딥테크 분야 전문가 DSC 신동원 이사가 들려주는 투자 이야기(2021.02.22)
투자자가 들려주는, 딥테크 스타트업이 알면 좋을 사항들.
Sep 22, 2023
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유명 하우스인 DSC 인베스트먼트의 신동원 이사님 인터뷰.
우연히 발견한 2년 전 영상이지만 지금 들어보아도 좋을 것 같다.
- DSC 인베스트먼트
- 2012년 설립. 설립 후 초기 약 5년 정도는 창업 3년 이내 초기 기업에 대한 투자를 진행했었음.
- 주로 기술 기반의 컨텐츠, 커머스, 플랫폼, 바이오, AI, 로보틱스, 모빌리티 분야에 집중.
- (인터뷰 시점) 주요 포트폴리오로는 ABL바이오, 지놈앤컴퍼니, 마켓컬리, 플리토, 에버스핀 등
* 현재는 시리즈 투자부터 Pre-IPO 투자도 진행하는 하우스가 됨.
- 딥테크 기업들에 대한 시각
- 딥테크 기업의 투자유치 활동은 언제부터 시작하는 것이 좋다고 보는지?
- 팀구성, 사업모델 구축, 초기 지표가 나올때가 적절한 시점이라고 봄.
- 이 시기부터 본격적인 비용 증가가 시작되기 때문.
- 초기 단계에서는 낙관적인 매출 추청보다는 기업이 가진 확고한 논리의 사업 모델, 탄탄한 맨파워를 강조하는 것이 IR시 좋을 수 있음.
- 글로벌 경쟁력이 있는 딥테크 분야는 어디라고 보는지?
- 헬스 케어, 신약 개발을 포함하는 바이오 분야라고 봄.
- 바이오는 국내 많은 전문 인력이 있으며 이미 활발한 투자가 진행되고 있는 분야.
- 딥테크와 관련, 벤처생태계에 바라는 점?
- 테크 베이스의 기업들은 투자 이후 회수까지 오랜 시간이 걸릴 수 있음. 따라서 세컨더리(Secondary) 투자 환경을 조성하는 정책이 중요하다고 봄.
- 테크 스타트업은 투자 이후 흑자 전환까지 평균 4년 정도 걸리며 IPO까지는 약 11년 걸린다는 통계도 존재.
- 반면 국내 벤처 펀드의 만기는 대부분 10년 미만으로 투자 이후 회수까지의 기간과 펀드 만기 불일치가 자주 발생.
- 따라서 딥테크 기업의 성장을 기다려 줄 수 있는 자본 재조정(Recap)펀드, 세컨더리 펀드 등의 환경을 조성하는 정책이 필요하다고 봄.
- DSC 인베스트먼트의 투자/사후관리 전략
- (1)분산투자와 (2)벤처캐피탈로서의 직/간접적 지원.
- (1)분산투자
- 초기기업, Growth 단계의 기업에 분산 투자해 회수 시점을 분산시킴.
- (2)직/간접 지원
- 개별 기업 측면에서 어려울 수 있는 PR, HR, 법률 등의 분야에 직/간접적인 지원.
- 투자유치를 준비하는 스타트업에게 바라는(필요하다고 보는) 역량
- 대표의 뚜렷한 목표 의식과 가치. 뚜렷한 목적을 갖고 이를 창업팀에 공유할 수 있어야 한다고 생각.
- 변화하는 트렌드 속 새로운 기술을 빠르게 캐치.
- 과거의 실패 경험에서 얻은 노하우를 팀에 접목시킬 수 있고, 새롭고 명확한 해결책을 제시할 줄 아는 능력.
- 스타트업의 가치 평가 기준
- 창업 팀, 기술, 시장성으로 평가.
- 투자기업 스케일업을 위한 DSC만의 전략
- 가급적 투자전 심사역들이 해당 기업을 위해 어떤 도움을 줄 수 있는지 많이 고민하고 있음.
- 포트폴리오사간 시너지를 위한 정기적/비정기적 네트워킹도 진행.
- DSC가 주목하고 있는 분야
- 미래식량 문제를 해결할 수 있는 푸드테크
- 커머스 플랫폼
- 소재 부품 분야
- 바이오 기술과 융합될 수 있는 융합 분야
- 딥테크 스타트업이 주의해야 할 점
- 기술적 강점이 있는 기업의 경우 해당 기업의 보유 기술 만을 생각하는 경우가 있는데, 그 기술이 활용되기 위한 주변 기술들도 같이 발전되어야 함을 고려해야 함.
- 따라서 요소 기술도 중요하지만 이들을 서로 서포트 해줄 수 있는 주변 인프라도 함께 고려해야 함.
- 투자자에게 가장 강조해야 할 포인트
- 팀 : 팀의 경쟁력과 보유하고 있는 기술.
- 창업의 이유, 이를 통해 시장의 어떤 미충족 수요를 해소시키고자 하는지에 대한 논리적 설명.
- 이러한 창업 스토리와 창업 이후 할 일에 대한 계획, 결과물을 예측해본 시나리오를 논리적으로 설명하는지.
한국벤처투자에서 나온 간단한 인터뷰 기획물이었기에 DSC 인베스트먼트의 소개 차원의 내용이 더 많았던 것 같다.
그래도 2년 후인 현 시점과 비교해 어떤 투자 전략을 향해 나아가고 있는지 생각해 볼 수 있어서 참고 하기에 좋은 듯.
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