#6 금주 주요 테크/시장 외신 뉴스 정리

Opinion

The Information: How SaaS Startups Can Compete in a Bundled World

• 제로금리 시대가 끝나면서 소프트웨어 구매행태가 달라졌다; Best-of-Breed —> “Best-for-Budget”
• 디자인보다 효율성, 프로덕트보다 비용관리; 이제 돈 써서 10개 쓰는 것 보다 그럭저럭한 프로덕트 1개로 벤더 통합하는 추세

• 기존 소프트웨어 스타트업들은 워크플로우의 특정 부분을 타겟하고 CTO가 아닌 엔드유저를 타겟(Bottom-Up Sales)하며 기존 Incumbent(대기업)를 챌린지 함

• 위 플레이가 가능했던 것은 바이어들이 돈이 많았기 때문; 돈이 없는 시대에는 각 워크플로우마다 다른 SaaS 툴을 쓰는게 아니라 값싸면서 좀 떨어지지만 할 일은 해주는 통합 Bundled Tool들을 사용할 것
• Zoom, Slack, Dropbox 등 vs. Microsoft Teams, OneDrive 등

• 번들 프로덕트를 사용하면 불필요한 앱도 같이 사야 되고, 내 워크플로우에 최적화되어 있지 않다는 불편함도 물론 있지만 지금 바이어들의 최우선 목표는 비용 관리임

• 그럼 SaaS 스타트업들은 어떻게 해야 되냐? M&A를 통해 워크플로우를 통합하던지, 2) 비용효율성 + 프로덕트 우월성을 증명하라
• Price based on value (과금을 하려면 명확한 금전적인 가치제안을 수치화할 수 있어야 함)
• Focus on ouput, not widgets (여러 기능보다 어떻게 고객의 인생을 편하게 해주냐를 집중해라 - e.g. Superhuman)
• Pilot the pilot (과금을 시작하기 전에 무료로 사용하게 하고 가치를 느끼게 하라 - e.g. Palantir)
• Play nice with other platforms (다른 플랫폼들과 친하게 지내라. 연동할 수 있게 - e.g. Zoom)
• Reconcile your value with AI hype cycle (AI hype는 언젠가 끝날 것이다. AI만 생각하는 것보다 고객을 위한 진정한 가치를 생각해라)

Tech

The Information: How Livestreaming Tipping Payouts Compare

• 페이스북, 인스타그램, 틱톡, 트위치, X(구 트위터) 모두 기부경제 모델에 뛰어들고 있음

• 메타의 경우, 2024년까지 크리에이터에게 수수료 없이 기부금 100% 전달 —> 경쟁 치열해지고 있음

• 국내 아프리카TV의 경우, 일반BJ에게 기부금액의 60%, 베스트BJ 70%, 파트너BJ에게 80%를 정산해줌

• 아프리카TV의 플랫폼(별풍선)은 전체 매출의 75.1% 차지함

• 아프리카TV는 국내에서 “저렴한” 이미지가 깔려있고, 해외 플랫폼 대비 시청자 수도 적고 엄격한 콘텐츠 심사 기준을 갖고 있음 —> 아프리카TV의 장기적 존폐가 걸린 문제

• 어떻게 스타 BJ들을 Retain하고 신규 시청자와 방송인들을 유입시킬 것인가?

The Information: Anthropic’s Winning Cloud Strategy

• GCP(구글)과 AWS는 Anthropic를 클라우드 고객으로 받기 위해 수면 아래에서 엄청 경쟁하고 있음

• 서로 Anthropic이 자기 클라우드 내 자체 개발 칩(GCP - TPU, AWS - Trainium)을 메인으로 쓰겠다고 했다는 Press Release를 계속 내고 있음

• 대충 계산해보면 Anthropic이 GCP에게 4년에 걸쳐 약 $3B (3.9조원), AWS에겐 5년에 걸쳐 약 $4B (5.2조원)을 커밋

• 게다가 아마존과 구글은 둘 다 몇 조원을 Anthropic에 투자하기도 했음

• 결국 위너는 두 대기업에게 밀당하다가 몇 조원을 투자 받고 컴퓨팅 자원도 얻어낸 Anthropic

WSJ: Microsoft’s Next Act: Bending the Videogame Business Without Breaking It

• 게임의 디스크 판매, 또는 다운로드 당 $70 모델에서 구독형 모델로 전환의 시발점

WSJ: Can an AI Device Replace the Smartphone?

• Humane의 AI Pin 프로덕트; AI-native 하드웨어가 스마트폰을 대체할 수 있을까?

The Information: Google in Talks to Invest in Character.AI

• 클라우드 하이퍼스케일러들(hyper-scalers)은 지속적으로 리딩 AI에 투자 집행

The Information: OpenSea 2.0 Leaves a Lot to the Imagination

• NFT 마켓플레이스인 OpenSea는 작년 $13.3B 밸류에서 약 90%인 $1.4B으로 마크다운 됨

• 거래량은 2022년 1월 $4.87B에서 2023년 10월 $49M로 급감

• OpenSea 1.0은 망했으니 창업자이자 대표인 David Finzer는 트위터를 통해 OpenSea 2.0를 발표함 —> 외신 의견 부정적

The Information: Coatue, Lightspeed Exit Stability AI’s Board

• 점점 되돌아 올 수 없는 길을 걷고 있는 Stable Diffusion 개발사인 Stability AI…

• 올해 여러 주요 임원들이 퇴사한 것에 이어 심지어 투자자들까지 이사회를 나감

The Information: OpenAI’s New Weapon in Talent War With Google: $10 Million Pay Packages for Researchers

• OpenAI가 Google의 AI 인력(특히 Gemini 인력)을 빼오려고 노력 중

• 오퍼: $27B 밸류로 스톡옵션(약 $5~10M 가치)과 더 자유로운 컴퓨팅 자원 제공을 약속

• 현재 진행 중인 OpenAI 임지원 주식 텐더오퍼 밸류 $86B 기준 약 60x ARR

• 꼭 구글 인력들이 OpenAI를 가고 싶어하는 것은 아님; 구글은 자체 컴퓨팅 자원과 칩이 있는 반면 OpenAI는 계속 Microsoft에 의존

• 투탑 간의 인력 경쟁을 봐서도 현재 AI 안에선 이 두 플레이어가 최고 AI 엔지니어 Talent의 블랙홀인 것을 볼 수 있음

The Information: Deel Hits $400 million in Annual Recurring Revenue, as Rippling Rivalry Grows

• Deel의 마지막 밸류 $12B(2019년); 2021년 말 $57M ARR —> 올해 1월 $295M에서 현재 ARR $400M으로 36% 성장 (약 30x ARR)

• 2019년 약 $500M 현금; 현재 현금보유량 $675M (현금번 제한적)

• 그럼에도 여전히 Rippling, Gusto 등 다른 Payroll 업체 경쟁 심함

Markets

WSJ: Just How Bad Is the IPO Market? Really Bad

WSJ: Private Debt Was Supposed to Collapse When Rates Rose. Instead It Is Everywhere.

• 금리가 오르고 주식, 채권, 벤처투자, 심지어 부동산까지 망가졌지만 Private Credit(메자닌) 전략은 핫하다

• PE가 높은 채무비율로 인수(LBO)한 업체의 리파이낸싱, Private Debt (기업 대출) 등과 같은 메자닌 투자(대출과 주식 사이)는 다른 Asset Class 대비 비교적 안정적으로 고수익(15~20% ROI)을 가져올 수 있음

• 안정적으로 Private Credit으로 높은 수익을 가져갈 수 있는데 훨씬 더 위험한 VC에 LP가 투자할 이유가 조금 더 없어지는…